Beruházási mágikus háromszög
A beruházás varázsháromszöge (ideértve a beruházások varázsháromszögét is ) a befektetésben rejlő, egymással versengő célok, a jövedelmezőség , a biztonság és a likviditás . A három gólt a háromszög sarokpontjai jelképezik.
A kifejezések magyarázata
- Biztonság : Ebben az összefüggésben a biztonság az eszközök megőrzését jelenti. Magasabb fokú biztonság érhető el például az eszközök elosztásával ( diverzifikáció ).
- Likviditás ( rendelkezésre állás is ): A rendszer likviditása azt fejezi ki, hogy az e rendszerbe fektetett összeg milyen gyorsan konvertálható vissza készpénzre vagy banki egyenlegre, illetve mennyire magasak az átalakításból eredő (büntetési) költségek. Minél rövidebb ez az átalakítási időszak, annál likvidebb a befektetés.
- Nyereségesség ( megtérülés is ): A jövedelmezőség azt a megtérülést írja le, amelyet egy rendszerbe történő befektetés eredményez. Jövedelem érhető el például osztalék, kamatfizetések, értéknövekedés (árváltozások) vagy más felosztások révén.
A célok kölcsönös függősége
A háromszögnek világosan meg kell mutatnia, hogy a három célból csak kettő érhető el, vagy hogy egy harmadikat el kell hanyagolni, ha két célra összpontosítunk.
- A magas biztonságú, nagy likviditású vagy gyorsan elérhető beruházások nem túl jövedelmezőek.
- A magas jövedelmezőségű és magas biztonságú beruházások nem likvidek vagy gyorsan elérhetők.
- A magas jövedelmezőségű és gyorsan elérhető beruházások kockázatosak vagy alacsony a biztonság szintje.
Példák
- Magas biztonság, magas likviditás, alacsony jövedelmezőség: Az időkorlát nélküli
megtakarítási könyveket és az egynapos pénzszámlákat általában betétvédelmi alap védi, ezért magas szintű a biztonságuk. Ezenkívül mindennap és ezért gyorsan elérhetőek, így magas a likviditásuk is. Mivel a bank eszközeinek rendelkezésre állása nem rögzített, ez csak részben képes üzleti tevékenységre , ezért csak alacsony megtérülési rátát nyújt.
- Magas biztonság, alacsony likviditás, magas jövedelmezőség: a
hosszú lejáratú kötvényekre és megtakarítási szerződésekre általában szintén betétbiztosítási alap tartozik (magas biztonság), és például az egynapos pénzszámlákkal szemben hosszabb ideig állnak a bank rendelkezésére (alacsony likviditás). Ez lehetővé teszi a bank számára, hogy hosszabb ideig gazdaságosan járjon el, és magasabb hozamot érhet el az eszközökön.
- Alacsony biztonság, magas likviditás, magas jövedelmezőség: a
részvényekkel vagy opciókkal naponta lehet kereskedni (magas likviditás), és magas a jövedelmezőségük. Például az áringadozások kockázata ( piaci kockázat ) vagy a kibocsátói kockázat azonban jelentősen csökkenti ezen befektetések biztonságát.
Mágikus tér
Ha további osztályként társadalmi vagy ökológiai kritériumokat ad hozzá, akkor létrejön a beruházások varázslatos tere . Az ilyen pénzügyi befektetést fenntartható vagy etikus befektetésnek nevezik . A megtérülés, a kockázat és a likviditás közötti célkonfliktus mellett ütközhet az etikai kritériumokkal is; a legtöbb tanulmány azonban arra a következtetésre jut, hogy az etikai kritériumokat figyelembe vevő beruházások nem teljesítenek rosszabban.
Egyéni bizonyíték
- ↑ „Varázslatos háromszög”: ideális trió a sikeres befektetéshez. In: ing-diba.de. ING-DiBa AG, 2013. május 21., hozzáférés: 2016. március 27 .
- ↑ Miriam von Wallis és Christian Klein: Etikai követelmények és pénzügyi érdek: irodalmi áttekintés a társadalmilag felelős befektetésről . In: Üzleti kutatás . szalag 8 , no. 1 , 2015. augusztus p. 61–98 , doi : 10.1007 / s40685-014-0015-7 (áttekintő cikk, Open Access).