Valuta kosár

Szó szerinti valutakosár

A devizakosár ( angol valutakosár ) külkereskedelem , monetáris politika és gazdasági statisztika , egy mesterséges elszámolási egység , amelyhez bizonyos valutákat összefoglalnak.

Tábornok

A bevásárlókosárhoz hasonlóan a devizakosár a gazdasági objektumok statisztikai összefoglalója a közös vonásaik alapján. A bevásárlókosárban egyes árukat és szolgáltatásokat kombinálnak az árindex kiszámításához , amelyről feltételezzük, hogy egy átlagos fogyasztó bizonyos típusban és mennyiségben igényli őket.

A valutakosár a portfólió több, kölcsönös gazdasági kapcsolattal rendelkező valutájának kombinációja , például egy konföderáció , egy államközösség , egy nemzetek feletti szervezet vagy egy gazdasági terület különböző pénznemei . A valutakosárban található minden valutát kosár pénznemének nevezzük. A devizakosár elszámolási egységét a központi bank nem "mesterséges pénznemként" bocsátotta ki , ezért fizetési eszközként nem működik .

számítás

A valutakosár legalább két olyan valutát tartalmaz, amelyek gazdasági fontosságuk szerint eltérően súlyozhatók . Ha egyenlően súlyozzák, így egy valutakosár tartalmaz , például deviza , , és : ${\ displaystyle WK}$${\ displaystyle A}$${\ displaystyle B}$${\ displaystyle C}$${\ displaystyle D}$

${\ displaystyle WK = A + B + C + D}$.

A devizákat az árfolyamuk képviseli . Ha a deviza árfolyama - nem csak rövid időre - állandó árfolyamon változik , és a devizakosár elszámolási egysége is megváltozik. A súlyozás azon a százalékon alapul, amelyet egy valuta a devizakosárban kap. A fenti egyenletben ugyanez a súlyozás érvényes, ha az A - D valuták mindegyike 25% -os részesedéssel rendelkezik a kosárban. A súlyozás eredménye, ha a valuta részesedése 40%, a B - D pénznemek mindegyike csak 20%-kal képviselteti magát. Az összes kosárdeviza együttesen 100% -át teszi ki a valutakosárnak. A részt vevő államok minden kosárdeviza esetében meghatározzák a valutaösszetevőket (W _i ), az egyes valuták mennyiségét, amelyek együttesen a valutakosár egy egységét eredményezik. A kosárban lévő egyes valuták súlyát ( ) az egyes valuták ( ) közös valutához ( ) viszonyított árfolyama alapján számítják ki : ${\ displaystyle C}$${\ displaystyle A}$${\ displaystyle B}$${\ displaystyle D}$${\ displaystyle A}$${\ displaystyle i}$${\ displaystyle G_ {i}}$${\ displaystyle K_ {i}}$${\ displaystyle W_ {i}}$

${\ displaystyle G _ {\ mathrm {f}} = {\ frac {W _ {\ mathrm {i}}} {K _ {\ mathrm {i}}}}}$.

A devizakomponenseket mindig úgy választják meg, hogy a súlyok nagyjából tükrözzék az érintett országok gazdasági jelentőségét. Az állam tényleges árfolyama ( ) a többi érintett deviza árfolyamából következik:${\ displaystyle C}$${\ displaystyle WK_ {C}}$

${\ displaystyle WK_ {C} = WK_ {A} \ cdot WK_ {B} \ cdot WK_ {D}}$,

ha a kosárvaluták egyformán súlyozottak.

Példák

A valutakosár az Európai Számlázási Egység (EUA), az európai valutaegység (ECU), a különleges lehívási jog (SDR) és az amerikai dollárindex (USDX) volt. Ez utóbbi összefoglalja az USA hat legfontosabb kereskedelmi partnerének valutáját. Az EUA a tagállamok valutakosarán alapult , amelynek az EUA -ra való átváltási árfolyama minden nap rendelkezésre állt, és naponta közzétették az Európai Közösségek Hivatalos Lapjában. Az ECU valutakosár volt, amelyhez 1989 szeptembere óta mind a tizenkét EK valuta tartozik, különböző arányokkal. Az ECU mesterséges valuta volt, amelyet az Európai Monetáris Rendszer (EMS) tagjai valutájának egyhangúlag meghatározott arányából számítottak ki a valutakosárban. Az ECU az EMS központi része volt. Minden pénznemhez ECU -val szembeni árfolyamot határoztak meg. Ebből meg lehetett határozni az EMS valuták központi árfolyamát. Az egyes valuták árfolyamai csak bizonyos központi árfolyamok között ingadozhattak ezen központi árfolyamok körül. Az SDR a Nemzetközi Valutaalap (IMF) által 1969 -ben bevezetett tartalékhitel, amely az IMF tagjainak jogot ad a szabadon használható valutákhoz, ha egy ország valutatartalékai nem elegendőek.

Abból a célból, hogy mérjék a külső értékét a hazai valuta , a deviza lehet kombinálni a valutakosár szerint súlyozott külkereskedelmi részvényeket.

Kína

A jüan vagy a renminbi (RMB) a kínai nemzeti valuta, amelyet az amerikai dollárhoz kötöttek. A jüan az amerikai dollárra utalt a nominális árfolyamban, amely 1994 óta hosszú évek óta nem változott. A jüan követte a dollár árfolyamának ingadozásait más devizákkal szemben, miközben nagyon szoros kapcsolatot tartott fenn az amerikai dollárral. A jüan dollárhoz való rögzítése érthető volt, még akkor is, ha Kína ezt hivatalosan soha nem erősítette meg.

2005. július 21 -én a kínai kormány bejelentette, hogy ezt a valutakapcsolatot egy valutakosárra mutató link váltja fel. Ezenkívül a jüant a dollárral szemben 2,1 százalékkal frissítették (1 amerikai dollár = 8,11 RMB). Kevesebb mint három héttel a rögzített dollár megszűnése után a kínai kormány először jelentette be az új devizakosár összetételének részleteit. Eszerint a nemzeti valuta, a jüan elsősorban az amerikai dollárhoz, az euróhoz, a japán jenhez és a dél -koreai wonhoz kötődik. "A kosárban lévő devizák a külkereskedelem volumenétől függenek" - mondta Zhou Xiaochuan kínai központi bank elnöke. "Most az USA, az euróövezet, Japán és Dél -Korea a legnagyobb kereskedelmi partnereink, így természetesen a valutájuk a legfontosabb a kosárban." Orosz rubel, ausztrál dollár, thai baht és kanadai dollár is. A devizakosáron belüli súlyozás a külkereskedelemre, a külföldi adósságra és a kínai közvetlen külföldi befektetésekre, valamint a Népköztársaságban történt külföldi befektetésekre vonatkozó adatokon alapul. Továbbá elsősorban a nyersanyagokra és a szolgáltatásokra irányul. Becslések szerint valószínűleg a dollárnak lesz a legnagyobb súlya a kínai valutakosárban 30 százalékkal, ezt követi az euró és a jen egyenként 20 százalékkal, a dél -koreai pedig 10 százalékkal nyert. A döntő tényező az ország devizatartalékaira vonatkozó devizakosár összetétele . Mert a kínaiak úgy állítanák be őket, hogy az árfolyamkockázatot a lehető legalacsonyabb szinten tartsák.

Devizakosár -kötvények

Valutakosár is használható benchmarkként a pénzügyi eszközöknél . A devizakosár -kötvény ( angol composite currency bond ) például egy olyan kötvény , amelyet valutakosár vagy elszámolási egység határoz meg . Ilyenek például az ECU vagy SDR kötvények. Védelmet nyújtottak az egy valuta árfolyamkockázata vagy kamatkockázata ellen , ahogyan az a tiszta devizakötvényeknél előfordulhat. A devizakosár kockázat -diverzifikációként szolgál .

Hatékony árfolyamok

Az effektív árfolyamok a deviza indexált értékei a súlyozott valutakosárral szemben. A fő devizák effektív árfolyamát csak a Bank of England határozza meg . Effektív árfolyamok megfelelnek a módszertana egy index .

Világ devizakosár

A világ devizakosár fogalma kizárólag az IMF különleges lehívási jogainak összetételére utal . 2016. október 1 -jén a renminbi ötödik pénznemként került az IMF világpiaci kosárába . Mivel súlyozott valutakosárról van szó, a korábbi kosár devizák részvényei ennek megfelelően csökkentek a hozzáadott renminbivel.

gazdasági szempontok

A valutakosár egy mesterséges valuta, amelyet mind a monetáris politika, mind a vállalat védelmében összefüggésben fognak használni az árfolyam -ingadozásokkal szemben. Ilyen valutakosár is lehet mérni az árát versenyképességét a egy ország exportja .

A rögzített árfolyam keretein belül a devizakosár alternatívát jelent az árfolyam egy valutához való rögzítésére , különösen a nemzetközileg összekapcsolt gazdaságok esetében. A hazai valuta árfolyamai a kosárban lévő valutákhoz képest arányosan áramlanak a hazai valuta devizakosárral szembeni árfolyamába. A monetáris politika célja, hogy a hazai valuta és a valutakosár közötti árfolyam állandó maradjon. A gyakorlatban ezt például a központi bankok devizapiaci beavatkozásai révén érik el .

Egyéni bizonyíték

1. ↑ Gerhard Merk / Siegeni Egyetem, tőzsdei lexikon, valutakosár
2. ↑ A példa 1/3 súlyozáson alapul.
3. ↑ Ulrich Becker, Lexikon Terminhandel , 1994, 634. o
4. ↑ BT-Drs. 7/4136 , 1975. október 8, irányelvjavaslat a közvetlen biztosítás (kivéve az életbiztosítást) megkötésére vonatkozó jogi és közigazgatási rendelkezések összehangolásáról szóló, 1973. július 24-i tanácsi irányelv módosításáról. ) , 2. o
5. ^ Siegfried Georg Häberle (szerk.), Das neue Lexikon der Betriebswirtschaftslehre , 2008, 86. o.
6. ↑ A Welt Online 2005. augusztus 11 -től Kínában elárul részleteket az új valutakosárról
7. ↑ Wolfgang Grill (szerk.), Gabler Bank Lexicon: Bank, Börse, Financing , 1996, 1641. o.
8. ↑ Lars Tvede, A tőzsdei kereskedelem pszichológiája , 1991, 159. o
9. ↑ Stuttgarter Nachrichten, 2016. október 1., nemzetközi: kínai valuta hozzáadva a világ valutakosarához.
10. ↑ Az IMF elhalasztja a devizakosár újraszámítását.
11. ↑ Az IMF kínai jüant fogad el a devizakosárban - 10,9% -os részesedéssel