Döntés bizonytalanság alatt

A bizonytalanság alatt álló döntések a döntéselmélet részét képezik . Vannak olyan döntéshozatali helyzetek, amelyekben a jövőbeni környezeti feltételek bekövetkezését nem lehet pontosan megjósolni. Így a lehetséges alternatívák kiválasztásakor azok hatása nem teljesen ismert. Ezzel ellentétben a környezeti viszonyok és azok bekövetkezésének valószínűsége ismert, amikor biztonságban döntéseket hoznak .

Bizonytalansági fokok

Még ha még nem is alakult ki egységes nyelvhasználat, Wolfgang Müller megkülönbözteti a következő két bizonytalansági fokot, attól függően, hogy ismertek-e a környezeti viszonyok előfordulásának valószínűségei:

A döntéshozó különféle alternatívák között választhat , amelyek a lehetséges környezeti feltételektől függenek s j .

  1. Kockázat alatt álló döntés: A döntéshozó tisztában van a környezeti feltételek s j bekövetkezésének valószínűségével, amely döntésétől függ, objektíven (pl. Lottó esetén) vagy szubjektíven (becslések vagy történelmi értékek alapján). A valószínűségek összegének 1-nek kell lennie: = 1
  2. Határozat értelmében a bizonytalanság : A döntéshozó csak annyit tud a lehetséges környezeti állapotok s j függ a döntés , de ő nem tud semmilyen nyilatkozatot a valószínűségeket, amelyekkel ezek a környezeti állapotok fog bekövetkezni.

Frank Knight (1921) a Kockázat, bizonytalanság és haszon című könyvében megkülönbözteti az eszkaláció további szintjét a bizonytalanságtól:

3. Döntés teljes bizonytalanság alatt ( Knight bizonytalansága ): A döntéshozó nincs tisztában sem a döntésétől függő környezeti feltételek bekövetkezésének valószínűségével, sem a döntésétől függő lehetséges környezeti feltételekkel . Ezekhez a döntéshozatali helyzetekhez Sarasvathy döntési támogatásként a Hatás végrehajtása logikai logikát javasolja .

Hans-Werner Sinn közgazdász szerint az említett két döntéshozatali helyzet a valószínűségi hierarchiák figyelembevételével is felosztható. Valószínűségi hierarchiák alatt azt értjük, hogy alternatív valószínűségi eloszlások léteznek minden állapotra. Így a kockázat és a bizonytalanság az alábbiak szerint különböztethető meg:

  1. Kockázat alatt álló döntés: A valószínűségeket biztonsággal lehet meghatározni, és teljesen ismert a valószínűségi hierarchia.
  2. Döntés bizonytalanság alatt: a valószínűségek teljesen ismeretlenek, és a valószínűségi hierarchiák csak részben képviselhetők. Sinn szerint ez a két fok mindig „bizonyos ismert objektív valószínűségre” vezethető vissza. Ez aztán felhasználható további elemzésekhez és döntésekhez. Szubjektíven becsült valószínűségek segítségével át lehet térni a bizonytalanságról a kockázatra is.

Elégtelen ok-elv

Ha nincs semmilyen valószínűség, vagy ha az egyik feltétel bekövetkezése nem hitelesebb, mint egy másik, akkor az elégtelen indok elve követhető. Itt minden lehetséges állapotot egyformán valószínűnek tekintünk. Az állapotok tehát azonos valószínűséggel fordulnak elő, és a valószínűséget biztonságos objektív változónak tekintik. Ez megfelel a várható értéket használó döntési kritériumnak. Ezt a szabályt Laplace szabályának nevezik . Ezért nem lenne szükség a bizonytalanság és a kockázat megkülönböztetésére.

Ennek az elvnek egyszerű példája a piros és a kék színű golyók rajzolása egy urnából. Ha a gömbök teljesen egyenletesen helyezkednek el, nincs ösztönzés arra, hogy az egyik szín hamarabb rajzolódjon, mint a másik. Tehát a piros szín meghúzása ugyanolyan valószínű, mint egy kék golyó húzása.

Kockázat a kockázatkezelésben

A köznyelvben a kockázatot gyakran egy cselekvés vagy tevékenység kudarcának kockázataként értik. Az üzleti menedzsment fókuszában a kockázat pozitív (= lehetőségek) és negatív eltéréseket (= veszteségeket) eredményez. A különböző kockázatok kompenzálhatják egymást. Ezt a lehetséges kompenzációt a kockázat általános meghatározásában figyelembe kell venni. Emiatt Werner Gleißner a következőképpen határozza meg a vállalat kockázatának fogalmát:

"A kockázat az a lehetőség, amely a" véletlen "megszakítások által okozott, bizonytalanul belátható jövőből fakad, és eltérhet a tervezett céltól."

Így a kockázatkezelésben gyakran nincs felosztás bizonytalanságra és kockázatra, de a kockázat kifejezés itt a teljes bizonytalanságot tisztázza. Ennek az az indoka, hogy bizonytalansági helyzetekben a valószínűségeket a rendelkezésre álló legjobb információkkal lehet megbecsülni, ezzel áttérve a kockázati helyzetre.

Döntési szabályok

A veszélyeztetett döntések meghozatalának szabályai

Bayes-szabály

Mivel a környezeti viszonyok bekövetkezésének valószínűsége ismert a veszélyeztetett döntés meghozatalakor, itt alkalmazható Bayes-szabály (más néven μ-szabály). Ezzel a szabállyal azt az alternatív cselekvési módot választják, amelynek a legnagyobb matematikai várható értéke van.

μ-σ szabály

A μ-σ szabály figyelembe veszi a döntéshozó várható értékét és kockázati hozzáállását egyaránt . A σ szórást alkalmazzuk. Ha a döntéshozó hajlandó kockázatot vállalni , akkor az azonos várható μ értékű alternatívát választja, amelynek magasabb a σ értéke. Ha a döntéshozó elkerül a kockázattól , akkor inkább azt az alternatívát választja, amelynek ugyanazon μ-nál kisebb a szórása. Kockázat-semleges döntéshozó esetében a szabály megfelel Bayes szabályának. A μ-σ szabály alkalmazása előtt mindig ellenőrizni kell, hogy a normális eloszlás előfeltételei teljesülnek-e.

μ-R szabály

Ezzel az általános szabálysal a döntés attól függ, hogy egy bizonyos elvárt μ érték és bármilyen R kockázati intézkedés elvileg milyen. A μ-σ elv tehát ennek a szabálynak egy speciális esetét képviseli.

Bernoulli-elv

A Bernoulli-elv szerint a cselekvési eredményeket haszonértékekre számítják ki a kockázat-haszon függvények segítségével. Minden döntéshozónak van egy egyedi kockázat-haszon funkciója, amely tükrözi a kockázati preferenciáját. A konvex függvénygörbék a kockázatkerülő döntéshozót, a konkáv görbék pedig a kockázatkerülő döntéshozót jelentik. Meg kell azonban jegyezni, hogy a kockázatokra nem mindig mindenki egyformán reagál különböző helyzetekben. Az egyéni kockázati funkció tehát a környezeti feltételektől függően mindkét kurzust képviselheti.

A bizonytalanság alatt hozott döntések szabályai

Számos módszert fejlesztettek ki a döntéselméletben annak érdekében, hogy a bizonytalanság ellenére is megfelelő döntési szabályokat lehessen alkalmazni. Ezek gyakran a kockázat bizonyos preferenciáját tükrözik. A legismertebb szabályok:

Maximin-szabály (A. Wald után)

Ez a szabály egy pesszimista döntéshozón alapul. A választott érték mindig az a legnagyobb, amely a legrosszabb környezeti állapot bekövetkezésekor a legnagyobb.

Maximax szabály (A. Wald után)

Ez a szabály egy optimista döntéshozón alapul. A választott érték mindig az a legnagyobb, amikor a legkedvezőbb környezeti feltétel áll fenn.

További szabályok a Hurwicz-szabály ( Leonid Hurwicz után ) és a már említett Laplace-szabály .

Biztonság első megközelítés

Egy megközelítés a kockázat- és portfóliókezelés területén (a safety first megközelítés angolul a biztonságot helyezi előtérbe ). Ez a megközelítés úgy korlátozza a kockázatot, hogy az ne lépje túl a meghatározott felső határt. A vállalkozói döntések másodlagos feltételei központi szerepet játszanak. Így a biztonság-első megközelítésben a kockázatot a veszteség kockázatának definiálják. Ezt a megközelítést alkalmazzák a döntéshozatalban, ahol választani kell a kockázatos alternatív cselekvési módok (pl. Biztosító társaságok) között.

Például egy vállalat meghatározza a maximális veszteség vagy a fizetésképtelenség megengedett legnagyobb valószínűségét egy adott időhorizontra. A kockázat tehát felfelé korlátozott. Itt fontos szerepet játszik az úgynevezett hiányhiány valószínűsége. Ez számszerűsíti annak kockázatát, hogy bizonyos célértékek alá (= negatív eltérés) esik. A hiányhiány és a fizetésképtelenség valószínűsége közötti összefüggésre példa lehet egy vállalat minimális minősítésének meghatározása. Ez megfelel az elfogadott fizetésképtelenségi valószínűségnek, és úgy is értelmezhető, mint a vállalat által meghatározott kiegészítő feltételek esetén a hiányhiány valószínűségének alkalmazása.

A biztonság első megközelítésének három típusa van:

  1. A portfólió hiányának valószínűsége minimalizált.
  2. A portfólió maximálisan elfogadható hiány-valószínűséggel rendelkezik. Most a maximális várható hozamot választják ki a beállított határ túllépése nélkül.
  3. A maximálisan elfogadott hiány valószínűség és a megcélzott minimális hozam kerül meghatározásra. A mindkét követelménynek megfelelő portfóliók közül a legmagasabb hozamot választják ki.

A három típus figyelembevételével világossá válik, hogy a biztonság első megközelítései nem követik az általános várható hasznosságelmélet várható hasznosság maximalizálását. Ehelyett a kockázat-hozam kombináció olyan portfóliókból származik, amelyek a szükséges minimális biztonsági követelményeket kínálják.

Lásd még

web Linkek

Egyéni bizonyíték

  1. ↑ Wolfgang Müller: Kockázat és bizonytalanság . In: Waldemar Wittmann et al. (Szerk.): Az üzleti közgazdaságtan tömör szótára (=  üzleti közgazdaságtani enciklopédia . Kötet 1 ). 5. kiadás. Schaffer-Pöschel, Stuttgart 1993, ISBN 3-7910-8033-4 .
  2. ^ Frank Knight: Kockázat, bizonytalanság és nyereség . University of Chicago Press, Chicago 1971, ISBN 0-226-44690-5 (angol, első kiadás: 1921).
  3. ^ Saras D. Sarasvathy: Végrehajtás. A vállalkozói szakértelem elemei . Edward-Elgar, Cheltenham, 2008, ISBN 1-84844-572-5 (angol).
  4. ↑ a b c Hans-Werner Sinn: Gazdasági döntések bizonytalanság esetén . JCB Mohr (Paul Siebeck), Tübingen 1980, ISBN 3-16-942702-4 , p. 22 ( korlátozott előnézet a Google Könyvkeresőben - disszertáció).
  5. ↑ a b Werner Gleißner: A kockázatkezelés alapjai. Megalapozott információkkal a jobb döntésekhez . 3. Kiadás. Franz Vahlen, München, 2017.
  6. ↑ Hans-Werner Sinn: Gazdasági döntések bizonytalanság esetén . JCB Mohr (Paul Siebeck), Tübingen 1980, ISBN 3-16-942702-4 , p. 32 ( korlátozott előnézet a Google Könyvkeresőben - disszertáció).
  7. ↑ a b Werner Gleißner: A kockázatkezelés alapjai. Megalapozott információkkal a jobb döntésekhez . 3. Kiadás. Franz Vahlen, München, 2011, p. 17 .
  8. ↑ Werner Gleißner: Kockázatelemzés és replikáció a vállalat értékeléséhez és az értékorientált vállalatirányításhoz . In: Közgazdasági tanulmányok . Nem. 2011. július 7. , p. 345–352 ( werner-gleissner.de [PDF; hozzáférés: 2019. október 7.]).
  9. ^ JV Kaduff, K. Spremann: Biztonság és diverzifikáció hiánykockázattal . In: Journal for Business Research (ZfbF) . 1996, p. 779-802 .
  10. ↑ a b Werner Gleißner: Kockázati intézkedések és értékelés - alapok, hátrányos mérések és tőkepiaci modellek . In: Kockázatkezelő Évkönyv 2008 . Bank-Verlag, Köln, 2008, p. 107–126 ( werner-gleissner.de [PDF; hozzáférés: 2019. október 17.]).
  11. ↑ a b hiánykockázat. In: Gabler Wirtschaftslexikon. Springer Gabler Verlag, elérhető 2017-ben .
  12. ↑ [1]
  13. ^ A. Roy: Először a biztonság és az eszközök tartása . In: Econometrica . szalag 20 , 1952, pp. 434-449 (angol).
  14. ^ S. Kataoka: Egy sztochasztikus programozási modell . In: Econometrica . szalag 1963. 31. , pp. 181-196 (angol).
  15. ↑ L. Tesla: Először a biztonság és a Heding . In: Közgazdasági tanulmányok áttekintése . szalag 1955. 23. , pp. 1-16 (angol).