Kockázati hozzáállás

A kockázati attitűdök három típusa három különböző diagramban: kockázatsemlegesség (sárga), kockázatkerülés (piros), kockázati étvágy (narancssárga).

A kockázati attitűd (vagy a kockázati preferencia ; az angol kockázati attitűd ) alatt a közgazdaságtan alatt a döntéshozó szubjektív hajlandóságát választják az elfogadandó alternatív bizonytalan eseményopciók alternatívájaként .

Tábornok

A gazdasági alanyok ( magánháztartások , vállalatok vagy az állam és annak alegységei) döntéshozói bizonyos kockázatokkal szembesülnek döntéseik során . A veszélyeztetett döntés meghozatalakor a döntéshozó ismeri a lehetséges környezeti feltételek bekövetkezésének valószínűségét ; bizonytalanság esetén a döntés meghozatalakor ismertek a lehetséges környezeti feltételek, valamint egy bizonyos alternatíva kiválasztásának és egy adott környezeti állapot bekövetkezésének az eredményei, amelyeknél azonban a környezeti feltételek bekövetkezésének valószínűsége nem ismert. .

Bizonyos esetekben jelentős átfedések vannak e kifejezések és szinonimáik között. Különösen a kockázatvállalási hajlandóság már kiállhat a kockázatot vállaló magatartásért, vagy általában a többé-kevésbé hangsúlyos vagy egyáltalán nem kifejezett kockázati tendencia általános kifejezéseként. Ez a szempont akkor is megdőlhet, ha a kockázatvállalási hajlandóságtól a kockázatkerülésig folytonosságot gondolnak .

faj

A döntéshozó bizonyos kockázatvállalási hajlandóságától függően három típust különböztetünk meg:

A kockázatsemlegesség (a kockázati közömbösség is ) a döntéshozó magatartása, amely kizárólag a (matematikai) várható értéken alapul .
A kockázatkerülés (a kockázatkerülés is ) a piaci szereplő jellemzője, hogy több, azonos várható értékű alternatíva közül választva mindig az alacsonyabb kockázatú alternatívákat választja. Kerüli a veszélyt vagy a veszteséget .
Kockázati étvágy ( kockázati affinitás is ): Ugyanazon várható érték mellett a nagyobb kockázat nagyobb haszonnal jár a döntéshozó számára.

Kockázatkerülő attitűdről beszélünk, amikor a döntéshozó negatívan értékeli a kockázatot; ennek megfelelően a döntéshozó hajlandó kockázatot vállalni, ha pozitívan értékeli a kockázatot. Esetenként szigorúbb különbséget tesznek a kockázati attitűdök és a tényleges kockázati magatartás között .

gazdasági szempontok

A kockázathoz való hozzáállás fontos szerepet játszik a mindenféle döntéshozatalban . A kockázat-semleges döntéshozó fogja választani az alternatív, amivel eléri a maximális jelenértéke a várható értékeit a többlet kifizetést . Csak a várható értéket értékeli, így a kockázat nem játszik szerepet; a kockázati felár nulla. A kockázatkerülő csak teszi döntések alapján biztonsági , ahol a várható előny megegyezik a használati értéke egy biztonságos betét, ami alacsonyabb, mint a használati érték ( pozitív kockázati prémium ). A kockázatvállaló előnyösen kockázat mellett hoz döntéseket , a várható haszon és a biztonságos betét előnye csak akkor azonos, ha a kockázatmentes fizetés nagyobb, mint a bizonytalan fizetés várható értéke ( negatív kockázati prémium ).

Nagy jelentőségű a banki és biztosítási kockázathoz való hozzáállás . Hitelintézeteknek kell, hogy a magánbefektetők kell vinni a pénzügyi kockázat egy befektetés , egy alkalmassági nyilatkozatot megkötését megelőzően a biztonsági rend szerint § 64. §. 4. WpHG megerősített, összhangban a kockázati tolerancia a befektetők, míg a eszközosztály és kockázati kategóriába kell figyelembe venni. A biztosítási piacon fontos a potenciális kötvénytulajdonos kockázati hozzáállása , függetlenül attól, hogy hajlandó-e meglévő kockázatot biztosítási fedezet alá vetni vagy sem. A kockázatkerülő ügyfelek csak biztosítási díjat hajlandók fizetni, a kár várható értéke alatt : a kockázatkerülő hajlandó a vártnál magasabb értékű prémiumot fizetni: míg a kockázat-semleges gazdasági ügynök hajlandó biztosítási díjat költeni pontosan a várható érték a kockázat megfelel: . A kár várható értéke ( ) a kötvénytulajdonos döntési paramétere. ${\ displaystyle V}$ ${\ displaystyle E_ {w}}$ ${\ displaystyle V <E_ {w}}$ ${\ displaystyle V> E_ {w}}$ ${\ displaystyle V = E_ {w}}$ ${\ displaystyle E_ {w} \ cdot bekövetkezési valószínűség}$