Globális tanúsítvány
A globális tanúsítvány vagy a globális tanúsítvány az a kifejezés, amelyet a banki ügyletek során használnak egy olyan értékpapírra , amelyben egy részvénykibocsátásban több részvényes vagy egy kötvénykibocsátásban több hitelező jogait egységesen dokumentálják. Ez a letéti számlák kezelésének egyszerűsítését szolgálja, és lehetővé teszi a „címlet nélküli” értékpapír-tranzakciókat, mivel már nincs szükség fizikai dokumentumokra. A kiegészítő kifejezés a hatásos darab .
Tábornok
Az intézményi és magánbefektetők hatása a bankoknál és takarékpénztáraknál vezetett értékpapírszámlákon jelentkezik. A globális tanúsítvány egy központi értéktárban (Németországban a Clearstream , korábban Kassenverein ; Ausztriában az OeKB , Svájcban a SIX Securities Services AG ) őrizetben van, a kollektív őrzés ( GS letétkezelés ) részeként . Az egyeztetés és az átadás a kereskedelmi bankok betéti számláin történő foglalásokon keresztül történik (A betét a bank által folytatott saját kereskedelemhez , B betét a jutalékügyletekhez ) a központi értékpapír-letétkezelőnél. A bankok viszont ügyfeleik letéti számláját vezetik, és elvégzik a megfelelő beszámítási könyveléseket.
Jogalapok
A 9a . § letétkezelési törvény feltételei a globális tanúsítványok tárolásának a létrehozott CSD-k mellett . Globális vagy globális tanúsítványt állítanak ki, amelynek időtartamát a DepoG 9a . Szakasz határozza meg . Eszerint a globális tanúsítvány egy olyan értékpapír, amely több jogot is bizonyít, amelyek mindegyike igazolható, azonos típusú értékpapírokkal bizonyítható (DepotG 9a. Cikk (1) bekezdés 1. mondat). Biztonsági kérdést egészben vagy részben igazol .
A jogalkotó figyelembe vette a részvények technikai fejlődését azáltal, hogy a részvénytársaság számára az AktG 10. § (5 ) bekezdésében lehetőséget biztosított arra, hogy kizárja a részvényesek értékpapírosítási jogát. Ez csökkenti a részvény biztonsági jellegét a fizikai tanúsítvány előző "kiviteli alakjától" a részvényes meglévő közös tulajdonjogáig egy globális tanúsítványban.
A 9a. § következő értelmezése téves. A 9a. §-t régen megváltoztatták. '' ' A globális bizonyítvány letétbe helyezőjének kifejezetten engedélyeznie kell a kollektív őrzést (kollektív őrzés); bármikor és a többi érintett fél beleegyezése nélkül jogosult az értékpapír-letétkezelőnél letétbe helyezett globális tanúsítványt egyedi tanúsítvánnyal vagy fordítva cserélni (DepotG 9a. cikk (1) bekezdés 2. mondat).
A globális tanúsítvány letétbe helyezésének ugyanolyan joghatása van, mintha azonos számú egyedi tényleges értékpapír-tanúsítványt helyeztek volna letétbe. A kollektív letéti számlán az azonos kibocsátású értékpapírokat nagyszámú betétesnél szétválasztva tartják, ezáltal a betétes elveszíti egyedüli tulajdonjogát, és a DepotG 6. szakaszának megfelelően társtulajdonosi részesedést kap a kollektív készletben . Értékesítés esetén az ilyen értékpapírokat nem átengedik, hanem a BGB 931. §- a értelmében a tulajdonosi részesedések átruházási könyvelését . A jóhiszemű megszerzés (és a kifogások kizárása) nem inkább azonnali birtoklás révén, hanem csak közvetett tulajdonjog (a globális biztonságban) és a letéti igazolás révén valósul meg.
Betéti igazolás
Az értékpapírokból származó jogok érvényesítéséhez általában be kell mutatni a dokumentumokat. Ha azonban nincsenek (egyedi) dokumentumok az értékpapírjog szerinti legitimációra, a jogrendszernek más eljárásokat kell kidolgoznia. A jogalkotó felismerte ezt a problémát, miszerint a bejelentés és a nyilvántartásba vétel joga továbbra is a „tényleges részvények teljesen elavult koncepcióján alapszik”. Még a globális tanúsítványra való áttérés előtt, 1972 májusában, ésszerűtlen volt, hogy a részvényesek az értékpapír- igazolásokkal érkezzenek a közgyűlésre . A hatályos törvények szerint elegendő betéti igazolás benyújtása, amelyet írásban kell benyújtani (AktG 123. § (3) bekezdés). Ez legitimálja a részvényest az AG tagjának. Ennek a betéti bizonylatnak a szavazati jog igazolásaként kell szolgálnia, és azt közjegyző, értékpapír-letétkezelő vagy az alapszabályban erre meghatározott szerv állíthatja ki. Az alapszabály elegendővé teszi, hogy a részvényeket a letétkezelő hozzájárulásával a letétkezelő bankjánál a közgyűlés napjáig zárolják; a letétbe történő átutalás ezért nem szükséges. Általános szabály, hogy a közgyűlés felvételi vagy szavazási igazolványa teljesíti a betéti igazolás funkcióit.
A betéti bizonylat tehát egyrészt kijelenti, hogy egy bizonyos személy vagy egy társaság részvényekkel rendelkezik, másrészt pedig, hogy ezeket a részvényeket blokkolják. A blokkolás eredményeként a letétkezelő bank nem vesz részt abban a megrendelésben, amelyet ügyfele megbízott, kivéve, ha a tanúsítványt visszaküldik. A gyakorlatban még ez a hozam sem szükséges: a bank végrehajtja az értékesítési megbízást, és elektronikus rendszerben ("DAMBA") tájékoztatja a vállalatot. Így a közgyűlés napján meghatározható a jelenlegi részvényesek száma.
előnyei
A globális tanúsítványok lehetővé teszik az értékpapírok hatékony és biztonságos letétkezelését, mivel nincs szükség egyedi tanúsítványok nyomtatására egy teljes kibocsátáson belül, kevesebb szükség van az értékpapír-letétkezelő biztonságos helyére, és a vásárlásokhoz és eladásokhoz nincs szükség dokumentumok feladására, biztosítására vagy ellenőrzésére . Ez kiküszöböli az értékpapírok elvesztésének kockázatát is, amely különösen magas a bemutatóra szóló értékpapírok esetében . A globális tanúsítvány egy lépés értékű jog , mely a globális tanúsítványokat is lemondtak. Az értékpapírok értékpapírosítása a bankfelügyeleti jog szempontjából már nem tartozik a meghatározó elemek közé.
Lásd még
Egyéni bizonyíték
- ↑ 5. § Kollektív őrizet ( depótörvény )
- ↑ Hans-Josef Wieling, tulajdonjog , 2007, 113. o
- ↑ A Bundestag 15/5092 nyomtatványai, 1. o
- ↑ Oliver C. Brändel / Klaus J. Hopt, Aktiengesetz (Bevezetés) , 2004, 231. o.
- ↑ Harro Otto, Aktienstrafrecht , 1997, 127. o
- ↑ Peter Derleder / Kai-Oliver Knops / Heinz-G. Bamberger, Handbuch zum német és európai bankjog , 2003, 1238. o