Fedezetértékelés

Az általános finanszírozási és különösen a banki, fedezet értékelés kezdeti és folyamatos értékelése az érték a hitelbiztosítéki alatt futamideje egy kölcsön .

Tábornok

Ha a hitelképességének a hitelfelvevő nem elegendő egy üres hitel, de a hitel még mindig indokolt ellen nyújtott kölcsön fedezet, a felajánlott biztosíték kell felelnie bizonyos feltételeknek ( „standard banki biztosíték” ). Ennek a hitelbiztosítéknak olyan monetáris értéket kell képviselnie, amely mindenkor elegendő a bank fennálló követeléseinek teljes fedezésére abban az esetben, ha a hitelt vagy a kölcsön kamatát nem törlesztik. A nyújtott kölcsön fedezetét a hitelnyújtási dokumentumok alapján értékelik , figyelembe véve a várható hosszú távú realizációs jövedelmet egy esetleges hitel-felmondás után . Az eredmény a fedezet értékelés a hitelezési érték . Az érték ingadozásától vagy a gyorsabb használhatóságtól függően biztonsági kedvezményt alkalmaznak az értékpapír típusától függően. Ez a levonás a hitelezési érték eredménye a hitelezési limit , ami általában jelenti a maximális felső korlátot, amely a bank hitelt nyújthat.

A kérdés, hogy az értékelés a hitelbiztosítéki nem merül fel abban az esetben, fedezetlen hitelek, de rendszeresen, amikor a hitelezők kérhet fedezetet a hitelfelvevő vagy harmadik fél biztosíték szolgáltatók fedezeti hitelkockázat . Ennek eredményeként az elfogadott fedezet értékének ingadozásának kockázata a hitelkockázat további elemévé válik. Az értékingadozás kockázata abban a kockázatban áll, hogy a hitelbiztosítékok jelenlegi értéke a hitel futamideje alatt a mindenkori fennmaradó hitel alá esik, és ezért nem elegendő a fennmaradó hitel fedezésére realizálás esetén . Az akkor megjelenő kölcsönveszteség összegének és az egyidejűleg figyelembe vett hitelnagyságnak az értéke a becsült becsült becslés a nemteljesítési veszteség ráta (angol nemteljesítési veszteség adott , LGD rövidítés). A nemteljesítési veszteség arányának csökkentése érdekében a biztosítékok gondos értékelésével csökkenteni kell az érték ingadozásának kockázatát.

A jogi kockázat a jogi érvényességének és érvényesíthetőségének a biztosítéki szerződések van egy működési kockázat a hitelintézetek cikkelye szerint. 4. Para. 1 No. 52 tőkemegfelelési rendelet (CRR) .

célja

A hitelbiztosítékok megfelelő értékelése elengedhetetlen előfeltétele a kockázat megbízható meghatározásának az egyedi hitel szintjén és a hitelintézet teljes hitelállományának szintjén . Ennek a fedezetértékelésnek négy célja van:

• A hitelkockázat értékelése hitelezéskor:

A nyújtott biztosíték tekintetében a hitel nemteljesítése esetén a bank a fennmaradó hitel visszafizetését várja a kölcsön fedezete realizálásából a fedezetérték összegében; ideális esetben a behajtási arány 100%, ami azt jelenti, hogy a hitelbiztosíték értéke pontosan megegyezik a követelés fennálló összegével - akkor a kiegészítő változó nemteljesítési veszteség mértéke 0%.

• A biztosíték gondos és fenntartható értékelése:

A biztosítékok értékének körültekintő meghatározásával a banknak kiterjedt garanciája van arra, hogy a fedezet értékét befolyásoló piaci ingadozásokat már figyelembe vették a biztosítékok értékelésének folyamatában, és ezért nem vezetnek utólag fedezetlen hitelrészekhez.

• Az imputált kockázaton alapuló árképzés:

Legtöbbször a hitel fedezete csökkenti a hitelkockázatot. Ez alacsonyabb hitel fedezethez vezet, mivel ezen a fedezeten belüli kockázati elemek a biztosítékok miatt kisebbek lesznek, vagy akár "nullára" is visszamennek. Ennek eredményeként a hiteleket olyan hitelintézetnek kell biztosítania, amelynek saját tőkéje alig vagy egyáltalán nincs . Ez viszont alacsonyabb hitelkamatot eredményez .

• A KWG és a CRR szerinti hitelkönnyítés alapjának meghatározása megrendeléskor, valamint a fedezeti értékek utólagos figyelemmel kísérése és frissítése:

Ezenkívül a fedezetértékelést felhasználják a hitel szükséges banki saját tőke-fedezetének ( kockázati pozíció ) meghatározására és a szabályozási jelentéstétel követelményeinek teljesítésére .

Jogi esetek

Alapján § 25a (1) KWG , BaFin ki a minimális kockázatkezelési követelmények hitelintézetekre 2012 decemberében . Ezek általános követelményt jelentenek, ha azt követelik a BTO 1.2 2. számú fejezetében, hogy a hitelintézeteknek meg kell határozniuk a bankon belüli „eljárásokat a nyújtott biztosítékok felülvizsgálatára, kezelésére és megvalósítására”. A BTO 1.2.1 2. és 3. sz. Előírása szerint a fedezet belső értékét a kölcsön odaítélése előtt ellenőrizni kell. A belső érték ellenőrzésénél a meglévő fedezetértékek használhatók, feltéve, hogy nincsenek utalások az érték változására. Ha a fedezet értéke nagymértékben függ egy harmadik fél körülményeitől (pl. Garancia), akkor a harmadik fél nemteljesítési kockázatának megfelelő felülvizsgálatát el kell végezni.

A KWG 1a. Szakasza szerint a tőkemegfelelési rendelet minden CRR hitelintézetre vonatkozik , így a rendeletben meghatározott konkrétabb értékelési elveket minden EU-tagállamban alkalmazni kell . Ezek az értékelési elvek csak részletesen léteznek az ingatlanbiztosítékokra vonatkozóan, míg az egyéb hitelbiztosítékokra vonatkozó tartalékok csak töredékesen állnak rendelkezésre.

Valódi biztonság

A fizikai biztosítékok közé tartozik az ingatlan , az ingóság és a jogok .

Vagyonértékelés

A bankszektorban a leggyakoribb - és egyben a legnehezebben értékelhető - hitelbiztosítás a lakóingatlanok és a kereskedelmi ingatlanok jelzálogköltsége .

A KWG 10. szakaszának 8. szakasza szerint a tőkemegfelelési rendelet rendelkezései 2014 januárjától érvényben vannak a jelzálogkölcsön-érték mérésének követelményeire vonatkozóan . Ezek csak azokban a tagállamokban engedélyezik az ingatlan jelzálogkölcsön- értékének használatát az ingatlanhitelek és jelzálogkölcsönök kockázati súlyainak és kitettségértékeinek meghatározásakor, amelyek jogi vagy közigazgatási rendelkezéseiben szigorú követelményeket írtak elő annak értékelésére. Az új SolvV ezért tisztázza azokat a követelményeket, amelyeknek meg kell felelniük a tőkemegfelelési rendelet alkalmazásában figyelembe vehető jelzálog-hitel értékének. Ezeket a követelményeket végül a SolvV 22. szakasza sorolja fel. Ezt követően a jelzálogkölcsön-értéknek meg kell felelnie a következő feltételek egyikének:

• A PfandBG 16. § (2) bekezdésének 1-3. Mondatával összhangban, a jelzálogkölcsön-érték megállapításáról szóló rendelettel (BelWertV) összefüggésben meghatározva
• Az építési társaságokról szóló törvény 7. cikkének ( 7) bekezdésével összhangban határozta meg, figyelembe véve a BaFin által az építési társaságokról szóló törvény 5. cikkének (2) bekezdésének 3. bekezdésével összhangban jóváhagyott rendelkezést
• Az Európai Gazdasági Térség egy másik országában található ingatlan vonatkozásában, amelyet az ebben az országban alkalmazandó szigorú jogi vagy közigazgatási rendelkezések alapján határoztak meg, és amelyeket a BaFin a jelzálogkölcsön-érték megállapításáról szóló rendelettel egyenértékűnek ismert el
• A jelzálogkölcsön-érték másképp meghatározott, fenntarthatóan elérhető érték, amely megfelel a PfandBG 16. § (2) bekezdésének 1–3. Mondatának.

A 4. cikk (1) bekezdésének 74. sz. Tőkemegfelelési rendelet (CRR) szerint a jelzálogkölcsön-érték az ingatlan értékét képviseli a jövőbeli piacképességének alapos értékelése alapján, figyelembe véve a hosszú távú, tartós tulajdonságokat. " a szokásos és a helyi piaci viszonyokat, a jelenlegi felhasználást és a megfelelő alternatív felhasználásokat meghatározzák ". Az értékmeghatározó tényezők tehát a piacképesség körültekintő értékelése, figyelembe véve az állandó tulajdonságokat és a jövőbeni használhatóságot.

A kölcsönözendő tárgynak meg kell felelnie a következő követelményeknek:

• évente (kereskedelmi ingatlan) vagy háromévente (lakóingatlan) ellenőrzi a hitelező bank (a CRR 208. cikke), és
• - független szakértőnek kell megbecsülnie (a CRR 229. cikkének (1) bekezdése) és
• azonnal használhatónak kell lennie (a CRR 208. cikkének (2c) bekezdése).

Lakóingatlanok, amelyek megfelelnek ezeknek a követelményeknek, és használják, vagy bérelt a tulajdonos maga megkapja a kockázati súly 35% kockázattal súlyozott hitel (Art. 125. sz 1a CRR) a kockázati pozíció a standardizált megközelítés , amelynek az értéke a lakóingatlan nincs jelentősen pozitív hatással a hitelfelvevő hitelképességére , korrelálhat (CRR 125. cikk, 2a. cikk). Ez vonatkozik például az ipari tulajdonú kereskedelmi ingatlanokra, amelyeket maga a hitelfelvevő használ , és amelyek értéke jelentősen függ attól a jövedelemtől, amelyet a kereskedelmi ingatlan speciális felhasználásával ér el (pl. Gyárépületeknél). . A kereskedelmi ingatlanok 50% -os kockázati súlyt kapnak a CRR 126. cikk 1a. Kereskedelmi ingatlanok esetében szintén fontos a kölcsön objektum harmadik fél általi felhasználhatósága . Mivel ezért a hiteleket nem kell teljes egészében fedezni a finanszírozó bank saját tőkéjével , a hitelfelvevő alacsonyabb hitelmarzsokból profitálhat , különösen az ingatlanhitelek esetében .

Működés közben az értékelés rendelet (ImmoWertV) vonatkozik , amelyben a meghatározása a piaci érték (piaci érték) a föld és a földdel kapcsolatos jogok , azok alkatrészek és tartozékok szabályozza ( 1. § ImmoWertV). Az ingatlanpiac általános értékelési viszonyait az értékelés napján ( ImmoWertV 2. § ) kell alapul venni. A PfandBG 16. § (2) bekezdésének végrehajtási rendelkezéseként kiadott jelzálog-hitelezési rendelet (BelWertV) a BelWertV 3. szakaszában a jelzálog-hitel értékét az ingatlan értékeként határozza meg, amely a tapasztalatok szerint független az ingatlanok átmeneti ingadozásaitól várható érték ( ingatlan buborék ) az érintett ingatlanpiacon és a spekulatív elemek kizárása mellett elérhető a hitel teljes időtartama alatt történő eladás esetén . Kell alkalmazni, ha értékének meghatározásakor vagy a jövedelem módszer a termelési érték (§ A § A 9 ff. BelWertV), illetve a vagyon értékének módszer (§ A § A 14. oldaltól. BelWertV) a valós érték , mint érték egyezmények a hitel értéke hányados.

Egyéb valódi biztonság értékelése

Egyéb dologi biztosítékok tartalmaz banki egyenlegek a hitelt nyújtó intézmény (Art. 197. Para. 1a), követelések , egyes értékpapírok ( kötvények távolságra államok és a központi bankok és a hitelminősítő legalább 4 és részvények és átváltoztatható kötvények a fő index) és arany (197. cikk (1a) bekezdés, CRR 207. cikk). Piaci értéküket 6 havonta kell kiszámítani és újraértékelni (a CRR 207. cikkének (4d) bekezdése); a biztosíték fennmaradó futamidejének legalább olyan hosszúnak kell lennie, mint a hitelek hátralévő futamideje (CRR 207. cikk (5) bekezdés). A CRR 210. cikkének megköveteli, hogy a kölcsönszerződés átfogó információkat tartalmazzon az egyéb fizikai biztosítékok átértékelésének típusáról és gyakoriságáról. A CRR 224. cikkének (1) bekezdése előírja a biztosíték volatilitás-orientált újraértékelését, szélsőséges esetekben napi szinten.

Személyes biztonság

Személyes biztosíték esetén a CRR 233. cikkének (1) bekezdése szerint hitelbiztosítékként kell felhasználni azt az összeget, amelyet a biztonsági szolgáltató fizetni vállalt a hitelesemény bekövetkezése esetén . Ez vonatkozik a kezességekre , a garanciákra , az előlegekre vagy más egyetemleges kötelezettségekre, valamint a hitelderivatívák esetében a fedezetszolgáltatókra , különösen a hitel-nemteljesítési csereügyletekre . A garanciáknak abszolútnak kell lenniük, és nem képezhetnek nemteljesítési kötelezettséget (CRR 215. cikk (1a) bekezdés). A felelősségbiztosítás számszerűsítése érdekében a felelős biztosíték szolgáltatójának gazdasági körülményeit ugyanúgy meg kell vizsgálni, mint a hitelfelvevőt (a CRR 183. cikke a 171–173. Cikkével összefüggésben). A partnerkockázat a CRR 272. cikkének (1) bekezdésével összhangban annak a kockázata, hogy egy ügylet nem teljesít egy ügyletet, az ügylet cash flow -inak végleges elszámolása előtt nem teljesít. A hitelintézet nem léphet üzleti kapcsolatba egy partnerrel anélkül, hogy értékelné hitelképességét (CRR 286. cikk, (2a) bekezdés). Az ügyfél által nyújtott biztosítékokat úgy kell kezelni, mint egy származtatott ügylet (vételi pozíció) keretében az ügyféllel szemben fennálló követelést, amely a kockázati pozíció meghatározásának napján esedékes (CRR 279a. Cikk).

Ha egy bank tartózkodik az értékpapír-eladó teljes vagy részleges vizsgálatától a személyes értékpapírok esetében, azaz ha nem kérdezi meg különösen a társfizetõ értékpapír-eladót jelenlegi és jövõbeli pénzügyi lehetõségeirõl, akkor kétség esetén ez felmerülhet. a polgári jog alapján feltételezi, hogy rendelkezik objektív tényekkel, amelyek igazolják a bruttó pénzügyi túlterhelést, és ismerte a helyzetet a szerződés aláírásakor vagy annak tudatos lezárásakor. A garanciák ezután érvénytelenek , ez vonatkozik a bűnösség vállalására és az együttes felelősség vállalására is. Ezek a polgári jogi szempontok azt jelentik, hogy az e hiányosságokkal járó garanciák nem jelentenek hitelbiztosítást, amelyet a felügyeleti jog elismerhet.

Az értékelés alapja

Minden hitelbiztosítéknak van rá jellemző értékmegállapodása . Ezek közé tartozik a megnevezést a követelés , bankbetétek és megtakarítások igazolások , a piaci érték a részvények és kötvények , a készpénz visszavásárlási értéket az életbiztosítást , illetve a piaci értéke az ingatlan. A hitel biztonságának értékelése céljából ezeket az értékkonvenciókat kezdetben a kölcsön elfogadásakor és az értékpapír felülvizsgálata során véglegesen határozzák meg, és ezek képezik a kiinduló értéket a további értékeléshez. Az értékmegállapodások vagy dinamikusan feltérképezik az aktuális értéket (általános piaci érték , piaci érték), vagy statikusan változatlanok maradnak (névérték). Ez utóbbi esetében az értékpapír névértékét befolyásoló aktuális vagy várható értékmeghatározó tényezőket kell figyelembe venni.

Olyan alacsony kockázatú fedezetekben, mint a látvány , a menetrend és a megtakarítások , a lakáshitel, az életbiztosítási kötvényekből származó visszatérítési igények, egyes államkötvények vagy nemesfémek , sőt a lakóingatlanok (miközben 80% -os hitelkeretet és problémamentes adósságszolgálatot tartanak fenn ) az alkalmazandó hitelellenőrzés a KWG 18. §-a szerinti közzétételi kötelezettség.

Értékelés

A bankok a CRR 223. cikk Abs 2 szerint számítottak, amelyeket figyelembe kell venni. Az értékpapír volatilitása - az amszterdam értéke az alábbiak szerint: ${\ displaystyle C_ {VA}}$

${\ displaystyle C_ {VA} = C \ cdot (1-H_ {C} -H_ {fx})}$

Ez megfelel a

${\ displaystyle C}$ az értékpapír kölcsönértéke,

${\ displaystyle H_ {C}}$ a biztosítéknak megfelelő volatilitási korrekció, amelyet a CRR 224. és 227. cikkével összhangban számoltak ki (hitelezési limit vagy "haircut"),

${\ displaystyle H_ {fx}}$a CRR 224., 227. cikkével összhangban kiszámított és a deviza- eltérésekkel arányos volatilitási korrekció (ha a hitelt és a fedezetet különböző devizákban denominálják).

Ha például az alapértelmezett hitelösszeg (EaD) 800 000 euró, a fedezet hitelezési értéke (piaci értéke) 900 000 euró, a szokásos haircut 25% (a másodlagos indexben lévő részvényekre vonatkozó hitelkorlát), és nincs deviza-eltérés ( ), a hitel összege - amelyet saját forrásokkal kell fedezni - a hitelkockázat csökkentése után 125 000 euró ( kockázati pozíció értéke ): ${\ displaystyle C}$${\ displaystyle H_ {C}}$${\ displaystyle H_ {fx} = 0}$${\ displaystyle C_ {VA}}$

   Ausfallkredithöhe (EaD):                               800.000 Euro
   Beleihungswert verpfändete Aktien:     900.000 Euro
   - Beleihungsgrenze (Haircut) 25 %:     675.000 Euro
   Kredithöhe nach Kreditrisikominderung:                 125.000 Euro

Lásd még

• Visszavásárlási megállapodás

Egyéni bizonyíték

1. ↑ BaFin: 10/2012. (BA) körlevél, A kockázatkezelés minimális követelményei - MaRisk, 2012. december 14.
2. ↑ BGH WM 2000, 410, 412
3. ↑ BGH, 2003. október 14-i ítélet - XI ZR 121/02
4. ↑ BGH, 2000. november 14-i ítélet - XI ZR 248/99
5. ↑ BGH, 2005. január 25-i ítélet - XI ZR 325/03
6. ↑ Az értékegyezmények olyan értékek, amelyeket objektív módon lehet meghatározni bizonyos szabályok szerint. Úgy kell megtervezni őket, hogy mindig ugyanazokat az értékeket generálják ugyanarra az objektumra. Elsősorban olyan tárgyi eszközökhöz kapcsolódnak , mint a könyv szerinti érték , a piaci érték , a piaci érték , a valós érték , a beszerzési és gyártási költségek , az anyagérték vagy a jövedelem