Beruházási közvetítés

A befektetési közvetítés ( English BrokerageDriving ) a pénzügyi eszközök vagy pénzügyi termékek vevője és eladója közötti tranzakciók közvetítését finanszírozza .

Tábornok

A befektetési közvetítés kifejezést 2002 áprilisában pénzügyi szolgáltatásként beépítették a banktörvénybe (KWG). Ha a befektetési ügynöki tevékenység előfeltételei teljesülnek, akkor pénzügyi szolgáltatásról van szó, amelyet csak pénzügyi szolgáltató intézmények vagy más intézmények nyújthatnak . Ehhez viszont banki engedélyre van szükség a KWG 32. szakaszának megfelelően .

Jogi esetek

A befektetési közvetítés a vásárlásra hajlandó és az eladásra hajlandó fél között áll. A jogi definíciók az 1. szakasz (1a) mondat 2. sz. 1. KWG és 2. szakasz (8) Az 1. mondat nem. 4 WpHG igényelnek ügynöki tevékenységet. A közvetítés fogalma a GewO 34c . § (1) bekezdés 1. pontján alapul , amely a bizonyítékközvetítő tevékenységét írja le, amennyiben az a KWG 1. cikkének (11) bekezdése értelmében vett pénzügyi eszközökhöz kapcsolódik. Ennek megfelelően rögzítik a befektető hajlandóságát a tranzakció megkötésére, hogy tranzakciót kössön harmadik féllel pénzügyi eszközök beszerzésére és értékesítésére. A befektetési közvetítő a befektetőktől érkező megbízások fogadására és továbbítására korlátozódik. Míg a 2004. április 21-i 2004/39 / EK EU irányelv a közvetítést egyfajta szállítmányozási tevékenységnek tekintette megrendelések elfogadása és továbbítása formájában, a BaFin 2011 májusában meghatározta , hogy ez magában foglalja két fél egyesítését egy vállalkozás megkötése céljából. meg kell érteni.

A befektetési közvetítőnek kapcsolatba kell lépnie mindkét féllel, aki hajlandó szerződést kötni, összehozza őket a jövőbeni üzleti tevékenységhez, vagy hozzájárulhat a szerződés megkötéséhez. A befektetési alkusz tevékenységi területe egy vagy nagyon korlátozott számú befektetés értékesítésére korlátozódik, ami megkülönbözteti a befektetési alkut és a befektetési tanácsadást. A tevékenység származhat akár a közvetítőtől, akár a közvetítendő felektől. A befektetési ügynöki tényt a Szövetségi Bíróság tágan értelmezi (BGH). Ez már akkor is teljesül, ha a közvetítő annyira teljes mértékben felkészült egy konkrét vállalkozás megkötésére és kezelése, hogy az ügyfeleknek csak alá kell írniuk a szerződést és el kell küldeniük, vagy ha a A Bróker befektetési konzultációt követően továbbítja az ügyfél által aláírt megrendelési dokumentumokat . Mind a befektetési közvetítőnek, mind a befektetési tanácsadónak helyesen és teljes körűen tájékoztatnia kell a befektetőt minden olyan ténybeli körülményről, amely a pénzügyi eszköz szempontjából fontos. Ha a befektetési bróker befektetési szolgáltató társaság , akkor a WpHG 64. §-a alapján a befektetési bróker előtt meg kell adnia a magánbefektetőnek az alkalmassági nyilatkozatot .

Mediációs tárgyak

A brókercégek bármilyen típusú pénzügyi eszközök és pénzügyi termékek lehetnek. A kifejezés a pénzügyi eszközök tartalmazzák a jogszabályi meghatározás § 1. 11 KWG pénzpiaci eszközök , devizák , származékok , befektetések abban az értelemben, 1. § , para. 2 VermAnlG ( részvények , kölcsönök , alárendelt , részvételi jogok ), kötvények , vagy egység befektetési alapok értelmében A KAGB 1. §-ának (1) bekezdése .

Elhatárolások

Míg a befektetési bróker jár , mint egy hírnök a szándéknyilatkozatok a felek közvetít, az utolsó tette azt állítja, saját szándéknyilatkozatok, mint egy nyitott képviselője ügyfele. Amint a befektető megadta a közvetítő képviseleti jogát, és a közvetítő nem messengerként jelenik meg, sokkal inkább, mivel a befektető képviselője szándéknyilatkozatot nyújt be a nevében, ez a tevékenység nem tartozik a befektetési közvetítés alá. Ehelyett a közvetítő közvetítőként működik (1. szakasz (1a) bekezdés 2. mondata, 2. sz. KWG) vagy pénzügyi portfólió-kezelőként működik (1. szakasz (1a) szakasz 2. mondat, 3. sz., KWG). A befektetési közvetítés és a befektetési tanácsadás megkülönböztetése nagyrészt azon alapul, hogy ez utóbbi ajánláson alapul.

Lásd még

Egyéni bizonyíték

  1. ↑ BT-Drs. 1997. március 6-i 13/7142. Sz. Törvénytervezet a banki és értékpapír-felügyeleti szabályozások összehangolásáról szóló EK-irányelvek végrehajtásáról, 65. o.
  2. ↑ BaFin, a befektetési ügynöki tényekről szóló tájékoztató lap , 2011. május, 1a. Szakasz.
  3. ↑ Herbert Schimansky / Hermann-Josef Bunte / Hans-Jürgen Lwowski-Joachim Siol, Bankrechts-Handbuch , I. kötet, 2011, 45. bekezdés, Rn. 2 ff.
  4. ↑ Manuel Lorenz, Churning , 2015, 26. o
  5. ^ BGH, 2013. december 5-i ítélet, Az.: III ZR 73/12
  6. ^ BGH, 1979. március 22-i ítélet, Az.: VII ZR 259/77