Értékpapír megbízás
A biztonsági rend ( értékpapír megbízás ) a banki , a rend , hogy vásárolni vagy eladni egy adott típusú és mennyiségű értékpapír .
Tábornok
Az összetett szó tartalmazza a rendet ( francia ordre , "order"), amely a régi német tőzsdei nyelven jelentett rendet . Még ma is fennmaradtak a kifejezések, mint rendelési könyv , rendelési könyv statisztikák vagy további rendelések . Az értékpapír-üzletágban a banki ügyfeleknek informális megbízást kell adniuk hitelintézetüknek értékpapírok adásvételére (vételi vagy eladási megbízás), hogy a bankok vagy brókerek intézkedhessenek. A biztonsági megbízás mindig az ügyfél vételi vagy eladási döntésén alapul . Vannak még formák papíron vagy interneten az elektronikus banki . Bármely internetfelhasználó adhat megbízást, ha bróker számlával felveszik az online banki szolgáltatásokat. Kivételként telefonos megrendelések is lehetségesek. Minden megbízási űrlapnak tartalmaznia kell a megbízás szempontjából releváns adatokat, amelyekre a bankoknak az értékpapír-megbízások feldolgozásához szükségük van.
tartalom
Az értékpapír-megbízás kezdetben tartalmazza az ügylet típusát (vétel / eladás) és az értékpapír típusát ( értékpapírok : részvények , kötvények , befektetési jegyek , opciók ), valamint az értékpapír azonosító számát / ISIN-jét , az ár / ár korlátot (limit megbízás ) és bizonyos kiegészítések a rendeléshez . Emellett fontos a megbízás érvényessége és a tőzsde . By aláírásával értékpapír érdekében, az ügyfél a jogilag kötelező hatálya a bank, és fordítva, a megrendelést a megrendelés szerinti feltételekkel.
Ha az árat a kibocsátó területén fennálló különleges körülmények ( kereskedés felfüggesztése ) miatt nem jegyzik belföldi tőzsdén , akkor a szóban forgó értékpapírok ezen végrehajtási helyszínén teljesítendő összes értékpapír-megbízás lejár.
eljárás
A banki ügyfél által aláírandó értékpapír-megbízást először belsőleg ellenőrzik a hitelesség szempontjából. Abban az esetben, vásárlás megrendelések, a csekket is készül a pre-hajlam megállapítására, hogy a bankszámla elegendő bankbetéteket vagy szabad hitelkeretek ( értékpapírok Lombard hitel ) az megterhelik a vételár , mert eladási megbízásokat, ott kell lennie megfelelő állomány az értékpapír számla . A megbízásokat ezután továbbítják az érintett tőzsde kereskedési rendszerébe , ahol azokat a felelős vezető bróker megfelelő elektronikus megbízási könyvébe vezetik .
Végrehajtás típusai
A megbízásnak különböző típusú végrehajtása lehet:
- Piaci megbízás ( angol legjobb ármegbízás ): A megbízást a tőzsdén érvényes áron hajtják végre a megbízás beírásakor.
- Limit megbízás : A megbízást egy adott vagy annál magasabb áron hajtják végre. Ha a megadott ár nem érhető el a megbízás időtartama alatt (a legtöbb tőzsdén, legfeljebb 90 napig), a megbízás törlődik. Rendszerint rövidebb futamidőt határoz meg a megrendeléshez.
- Ennek rögzített sorrendben dinamikus programozott megrendeléseket kijelölt akinek licit automatikusan egy előre meghatározott távolságra a megfelelő alapul szolgáló mozgott. A következő rendeléstípusok vannak:
- Rögzítve a piachoz (a megbízási ár a jelenlegi legjobb piaci áron alapul)
- Rögzítve az elsődlegeshez (a megbízási ár mindig jobb, mint a jelenlegi legjobb piaci ár, meghatározott időközönként)
- Részvényhez kötött (az opció megbízási ára az alapul szolgáló részvény aktuális piaci árán alapul)
Ha egy megbízás egy hiba miatt nincs összhangban a piaccal, akkor azt hibásnak nevezzük .
Jogi esetek
A feltételekben a hitelintézetek megbízásként hivatkoznak az értékpapír-megbízásra. Az értékpapír-megbízásokra a BGB 662. és azt követő §- ának törvénytörvénye alkalmazandó , amely szerint a megbízott intézet megbízás elfogadásával vállalja, hogy beszerez egy vállalkozást az ügyfél számára az ügyfél számára . A bank eltérhet az ügyfél utasításától a német polgári törvénykönyv (BGB) 665. §-a alapján , de erről előzetesen tájékoztatnia kell. A végzés végrehajtásáig a végzést bármelyik fél visszavonhatja a német polgári törvénykönyv 671. cikkének (1) bekezdésével összhangban . Az intézet azonnal tájékoztatja az ügyfelet a megrendelés teljesítéséről. Ha a megbízást eredetileg nem hajtják végre (például azért, mert az árhatárt nem érték el), akkor az ügyfél megrendelés-visszaigazolást kap, és amennyiben a megbízás teljesül, értékpapír-vételi vagy eladási nyilatkozatot kap .
Szerint Sec. 69 WpHG , az értékpapír megbízás egy vevői rendelés alapján értékpapír törvény . Ez a rendelet előírja, hogy a befektetési szolgáltató társaságok
- megfelelő óvintézkedéseket kell tennie az ügyfelek megbízásainak azonnali és őszinte végrehajtása érdekében, az egyéb ügyfélmegbízásokkal és a befektetési szolgáltató vállalkozás kereskedelmi érdekeivel ( saját tulajdonú kereskedelem ) kapcsolatban, vagy azokat harmadik feleknek továbbítva,
- összehasonlítható vevői megrendeléseket hajthat végre abban a sorrendben, ahogyan azokat kapta
- annak biztosítása, hogy az ügyfél pénzeszközeit és pénzügyi eszközeit helyesen könyveljék el,
- gondoskodjon arról, hogy a még nem teljesített vevői megbízásokkal kapcsolatos információkat ne használják fel visszaélésszerűen, és minden érintett vevőt haladéktalanul tájékoztassanak a megrendelések összevonásáról és a kapcsolódó kockázatokról, és minden érintett magánvevőt haladéktalanul tájékoztassanak az általa ismert jelentős problémákról. a parancs végrehajtása.
Ez a rendelkezés egyrészt a saját kereskedelemmel kapcsolatos érdekellentétek megelőzésére , másrészt az értékpapír-megbízásoknak kitett manipulációk és visszaélések megakadályozására szolgál .
Vannak pénzügyi termékek révén a befektetési tanácsadást a bankok és pénzügyi szolgáltató intézmények vásárolt vagy eladott vagy kiadott egy hold ajánlás szerint § 64. §. 4. WpHG a magánbefektető írásbeli alkalmassági nyilatkozatot , mielőtt a make az értékpapírok szállítását rendelni elérhető, hogy minden kockázat tárgyalt és tanúsítja a befektető számára, hogy ennek kockázati beállításai a megfelelő kockázati kategóriával rendelkeznek.
A tőzsdei szabályozás „megbízásokról” beszél, és megkülönbözteti az árkorlátos „limit megbízásokat” és a „piaci megbízásokat”, mint korlátlan vételi vagy eladási megbízásokat. Megrendelési pozíció az összes érvényes megrendelés száma, amelyet egy adott időpontban beírtak a rendelési könyvbe . A tartós megbízások a kereskedés megszakadása vagy a kereskedési rendszer technikai problémája után is a megbízási könyvben maradnak, míg a nem tartós megbízásokat törlik. A stop megbízások stop limit megbízásokra és stop piaci megbízásokra vannak felosztva . A kereskedés felfüggesztése esetén a meglévő megbízásokat a BörsO ( frankfurti tőzsde ) 59. szakaszának megfelelően törlik . A BörsO 73. §-a szerint minden megbízást saját kereskedési megbízásként vagy vevői megbízásként kell megjelölni. Minden kereskedési rendszerbe bevitt és az általa elfogadott megbízás időbélyeget és megbízási számot kap (BörsO 77. §), amikor megérkeznek a kereskedési rendszer központi pontjára, amely az adott megbízási könyvet tartja fenn .
gazdasági szempontok
Az értékpapír - megbízások olyan ügyletek , amelyekben kockázatátadás történik a vevő és az eladó között, mivel a kereskedési objektumot - többé-kevésbé magas - pénzügyi kockázat fenyegeti . Míg a vevő megszerzi a pénzügyi kockázat, mint egy kockázati átvevője, és vesz egy hosszú pozíciót , a kockázat végei az eladó az ő rövid pozíció .
Az értékpapír- megbízások banki díjak ( jutalékok ) formájában váltják ki a tranzakciós költségeket , egyes országokban ez tőzsdei adóval is jár. Az EU négy alapszabadságának egyike, a tőke szabad mozgása által meghatározott tőke felhalmozására vonatkozó közvetett adókról szóló, 2008. február 12-i 2008/7 / EK irányelv 5. cikkének ( 2) bekezdése . A tőzsdei adó kifejezetten megengedett az irányelv 6. cikkének (1) bekezdésében meghatározott feltételekkel.