Pénzügyi szerződés

A pénzügyi szerződés van pénzügy egy szabványosított szerződés , hogy a csere a pénzáramok annak célja.

Tábornok

Időnként a pénzügyi szerződés időtartamát határidős tőzsdékre szűkítik le; ez azonban messze túlmutat. A pénzügyi szerződések minden pénzügyi piacon a kereskedelem tárgyát képezik . A pénzügyi piacok a tőzsdéken kívül a pénz- és tőkepiacokat , a devizapiacot , az éjszakai és időbeli pénzkereskedelmet , valamint a nemzetközi hitelügyleteket foglalják magukban . Ha kereskedelmi tárgyat kívánnak cserélni rajtuk, akkor a vevő és az eladó között szerződést kell kötni, amelynek célja a fizetési eszközök vagy követelések fizetőeszközre történő cseréje . Ez magában foglalja a jelenlegi vagy jövőbeli kifizetésekre vagy szolgáltatásokra való jogosultságot . Ha az egyik fél vállalja, hogy a kifizetéseket a másik fél a figyelmet egy alapul szolgáló szerezni. Amikor share online vásárolt (a értékpapír megbízás ) fizet például a részvényesek a piaci érték a pénz , a társasági kap - a kibocsátáskor - cserébe a saját tőke és az ígéretek jövőbeli osztalék volt érvényben, és a szavazati jog . Ha a pénzügyi szerződést át kell ruházni korábban nem érintett harmadik felekre ( helyettesíthetőség ), akkor azt értékpapírként kell felépíteni ( bemutató papír vagy megrendelőpapír ), különben az átruházhatóság nehéz. Az értékpapírosításban a pénzügyi szerződések egy értékpapírból készülnek, hogy megkönnyítsék azok eladhatóságát.

faj

A pénzügyi szerződésekben különbséget tesznek a részvénypapírok és a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok között . A részvények közé tartoznak a részvények , a GmbH részvényei , a szövetkezeti részvények vagy más részvények, amelyeket készpénz vagy határidős ügyletek útján szerznek vagy értékesítenek. A követelések közé tartoznak a kötvények , kölcsönök vagy váltóhitelek . A biztosítási szerződéseket pénzügyi szerződéseknek is tekintik, mivel bizonyos kifizetések ( biztosítási díjak ) ellenében határozatlan ( valószínűség szerint elosztott ) kifizetéseket ígérnek a biztosítási juttatások. A lízing- és faktoringszerződéseket is pénzügyi szerződéseknek nevezik. Még akkor is, ha a pénzügyi szerződések a fizetési igényeken kívül információs , strukturálási , szavazati vagy ellenőrzési jogokat is tartalmaznak , a monetáris megállapodásokra összpontosítanak. Ha maguk a követelések válnak a szerződés tárgyává, akkor származékos termékek , mivel az eredeti pénzügyi szerződésekből („pénzügyi eszközök”) származnak. A derivatívát pénzügyi szerződésnek kell tekinteni, amelynek kifizetései az áraktól (árfolyamok) és / vagy más pénzügyi szerződések kifizetéseitől függenek. A derivatívák pénzügyi részvényei a következők szerint osztályozhatók:

Jogi esetek

A jogtudomány pénzügyi szerződést kap a jogszabályi meghatározás a 2. szakasz, 3. bekezdés, No. 21 SAG . Ezek után jönnek a pénzügyi szerződések

A „különösen” szó használatakor a jogalkotó rámutat, hogy ez nem kimerítő lista.

kockázat

A teljesítmény és az ellenszolgáltatás közötti időbeli eltérés a pénzügyi szerződésekre jellemző. Éppen ezért a pénzügyi szerződések mindkét szerződő fél számára kisebb -nagyobb kockázattal járnak . Emiatt a pénzügyi szerződéseket úgy lehet megtervezni, hogy kockázati profiljuk megfeleljen a szerződő felek érdekeinek. Ami a kamatkockázatot illeti, vannak változó kamatozású kötvények, amelyek alsó határértékkel (alsó határ), felső határértékkel (felső korlát) vagy korlátozott kamattartományú (gallérral) rendelkeznek. Hitel és kötvény kockázatokkal lehet szüntetni , mint része a kockázati transzfer útján hitelbiztosítéki , hitelbiztosítás vagy hitel-nemteljesítési csereügyletek a védelmet vevő.

A bankmenedzsmentben a pénzügyi szerződések és a szerződéses partnerek szimmetrikus vagy aszimmetrikus információi közötti kapcsolat is szóba kerül. Ez utóbbi esetben a pénzügyi szerződésben részt vevő felek nem rendelkeznek azonos információkkal . Ha a teljesítést és az ellenszolgáltatást nem egyszerre hajtják végre, a törlesztés általában bizonytalanságnak van kitéve a szerződéses partnerek számára, még akkor is, ha az információ szimmetrikus . Pontos ismerete a hitelező a hitelképessége a hitelfelvevő vagy a részvényes a társaság megszerzése előtt egy pénzügyi szerződés rejtett információkat ( rejtett információ ), vagy rejtett tulajdonságokat ( rejtett tulajdonságai ) a kockázata kontraszelekció elérhető. Az információhiány miatt a szerződéses kapcsolat során rejtett szándék ( rejtett szándék ) vagy rejtett cselekvés ( rejtett cselekvés ) lehetséges az erkölcsi kockázat miatt.

Teljesítés és számvitel

A kölcsönös teljesítése pénzügyi szerződések, attól függően, hogy milyen típusú pénzügyi szerződés , lehet halasztani a következő nap után a következtetést a tranzakció ( egy éjszakán át pénzt ), 2 munkanapon belül ( készpénztranzakcióról ), vagy egy hónap után, hogy több éven keresztül ( határidős ügyletek , hitelek , jelzáloglevelek ). A felek ebben az esetben továbbra is elszámolási kockázat maradnak , mivel az elszámolás napján bizonytalan, hogy a vállalkozó saját ellenszolgáltatásakor figyelembe veszi -e az ellenszolgáltatást. Ez a teljesítménykockázat csak az egyik szerződő felet (lekötött betét) vagy mindkettőt érintheti (származtatott ügyletek vagy azonnali vagy határidős ügyletek esetén).

Pénzügyi szerződések úgynevezett a IFRS pénzügyi eszközök ( angol Financial Instruments ), amely a mérlegben vagy az eszköz oldalon a eszközként ( angol eszköz ), illetve a forrás oldalon a saját tőke ( angol tőke ) vagy felelősség ( angol felelősséget kell) rögzíteni . Eszerint a pénzügyi instrumentumok „olyan szerződés, amely egyidejűleg pénzügyi eszközhöz vezet az egyik vállalat számára, és pénzügyi kötelezettséghez vagy tőkeinstrumentumhoz a másik vállalat számára” (IAS 32.11). Ezért a pénzügyi eszköz kifejezés minden típusú pénzügyi (izizációs) szerződésre használható. Ha a mérleg fordulónapja az ügylet megkötése és az elszámolás közé esik , azt függőben lévő ügyletként kell elszámolni .

Elhatárolások

A szakirodalomban a pénzügyi termék és pénzügyi szerződés kifejezéseket néha szinonimaként használják; Klaus Spremann pénzügyi szerződésekről beszél. Ha a pénzügyi szerződés valószínűleg a szerződéses kapcsolat az előtérben, akkor a pénzügyi termék, nem pedig maga a termék. A pénzügyi termék fogalma viszont szélesebb, mint az értékpapír -kereskedési törvény értelmében vett pénzügyi eszközé, és biztosításként és hitelként is elismert megállapodások.

Egyéni bizonyíték

  1. ↑ Thomas Hartmann-Wendels / Andreas Pfingsten / Martin Weber, Bankbetriebslehre , 2000, 2. o.
  2. ↑ Andreas Oehler / Matthias Unser, Pénzügyi kockázatkezelés , 2013, 17. o
  3. ↑ Dieter Farny, Versicherungsbetriebslehre , 2011, 893. o
  4. ↑ Andreas Oehler / Matthias Unser, Pénzügyi kockázatkezelés , 2013, 17. o
  5. ↑ Thomas Hartmann-Wendels / Andreas Pfingsten / Martin Weber, Bankbetriebslehre , 2000, 9. o.
  6. ↑ Michael Schachtner, Számvitel és vállalati pénzügyek , 2008, 13. o
  7. ^ Klaus Spremann, Beruházás és finanszírozás , 1991, 90. o
  8. ↑ Johannes Schmidt, A tanácsadási alap és a pénzügyi termékek értékesítésére vonatkozó ajánlási kötelezettség , 2011, 17. o.